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Jul 31, 2023

Wall Street chiude in rialzo dopo che il presidente della Fed Powell ha pronunciato un discorso da "Riccioli d'oro".

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Le azioni sono balzate in rialzo nelle contrattazioni pomeridiane di venerdì, anche dopo che il presidente della Federal Reserve Powell ha avvertito in commenti a Jackson Hole, nel Wyoming, che i funzionari della banca centrale erano "pronti ad aumentare ulteriormente i tassi".

I trader sembravano scrollarsi di dosso i timori di futuri rialzi dei tassi, concentrandosi invece sulle parti positive del discorso di Powell in cui ha applaudito la forte crescita economica.

"Il mercato potrebbe essere stato confortato dal fatto che Powell abbia riconosciuto che i recenti dati sull'inflazione sono stati incoraggianti e quindi è improbabile che i tassi di interesse si spostino molto più in alto da qui in poi", ha affermato Brian Price, responsabile della gestione degli investimenti per il Commonwealth Financial Network.

Nelle notizie aziendali, le azioni di Affirm hanno chiuso in rialzo di quasi il 30%. Venerdì mattina l’azienda “acquista ora, paga dopo” ha superato le aspettative sugli utili e ha fornito indicazioni positive per il resto dell’anno.

Le azioni di Hasbro sono cresciute del 5,7% dopo che la banca d’investimento Stifel ha spostato il suo obiettivo di prezzo per le azioni da 79 a 94 dollari.

Venerdì il Dow Jones è balzato di 241 punti, ovvero dello 0,7%.

L'indice S&P 500 ha guadagnato lo 0,6%.

Il Nasdaq Composite è salito dell'1%.

Nel corso della settimana, il Dow è sceso dello 0,4%, l'S&P 500 ha guadagnato lo 0,8% e il Nasdaq è salito del 2,3%.

La presidente della Banca centrale europea Christine Lagarde ha consegnato un messaggio quasi identico a quello del presidente della Federal Reserve Jerome Powell.

In un pranzo da Jackson Hole, nel Wyoming, Lagarde ha affermato che la banca centrale è ferma sul suo obiettivo di raggiungere un’inflazione del 2%. In tal modo, ha affermato che la BCE continuerà a fissare i tassi di interesse "a livelli sufficientemente restrittivi per tutto il tempo necessario".

A differenza di Powell, nel suo intervento ha sottolineato l'importanza di "mantenere la fiducia del pubblico" aiutando le famiglie a comprendere le azioni e gli errori di calcolo della BCE. Ecco perché la banca centrale ha "pubblicato i principali fattori alla base dei nostri errori di previsione dell'inflazione e intendiamo continuare a farlo", ha detto Lagarde venerdì.

Secondo i dati Eurostat, a luglio l’inflazione dell’Eurozona è al 5,3%. Data la loro vicinanza alla guerra in Russia e Ucraina, i paesi dell’Eurozona sono molto più vulnerabili agli shock di offerta che sostengono l’inflazione, rispetto agli Stati Uniti.

La Fed vuole una “crescita inferiore al trend”

Il presidente della Federal Reserve Jerome Powell ha detto venerdì che c'è ancora il rischio che l'inflazione non scenda all'obiettivo del 2% della Fed mentre la banca centrale affronta il proverbiale ultimo miglio nella sua battaglia con i prezzi più alti.

"Ulteriori prove di una crescita persistentemente al di sopra del trend potrebbero mettere a rischio ulteriori progressi sull'inflazione e potrebbero giustificare un ulteriore inasprimento della politica monetaria", ha affermato Powell.

In generale, se la domanda è rovente, i datori di lavoro vorranno assumere per soddisfarla. Ma molte aziende continuano ad avere difficoltà ad assumere, secondo le indagini aziendali condotte da gruppi come la Federazione nazionale delle imprese indipendenti. In teoria, ciò potrebbe indurre ad aumenti salariali al fine di garantire talenti – e tali costi più elevati potrebbero poi essere trasferiti ai consumatori.

Mentre alcuni funzionari della Fed sostengono una posizione più aggressiva nella lotta all’inflazione, altri pensano che alla fine ci sarà sufficiente moderazione sull’economia e che ulteriori aumenti potrebbero causare inutili danni economici. Gli effetti ritardati dei rialzi dei tassi sull’economia nel suo complesso rappresentano un’incertezza chiave per i funzionari, dal momento che non è chiaro quando esattamente tali effetti prenderanno piede. La ricerca suggerisce che ci vuole almeno un anno.

Riconoscere i progressi sull’inflazione

Powell ha sottolineato i costanti progressi sull'inflazione nell'ultimo anno: l'indicatore di inflazione preferito dalla Fed – l'indice dei prezzi delle spese per consumi personali – è aumentato del 3% a giugno rispetto all'anno precedente, in calo rispetto all'aumento del 3,8% di maggio. Il Dipartimento del Commercio pubblicherà ufficialmente i dati PCE di luglio la prossima settimana, anche se Powell aveva già anticipato tale rapporto nel suo discorso. Ha detto che la misura dell'inflazione preferita dalla Fed è aumentata del 3,3% nei 12 mesi terminati a luglio.